Προ των παγκόσμιων πυλών νέα νομισματική κρίση

Όσον αφορά την ευρωζώνη, η κατάσταση κρίνεται ιδιαίτερα πολύπλοκη, καθώς οι χώρες που μοιράζονται το ίδιο νόμισμα δεν συμφωνούν πάντα στις δημοσιονομικές πολιτικές

Είναι ο κόσμος αντιμέτωπος με μια νέα νομισματική κρίση; Επτά ισχυρές οικονομίες, οι ΗΠΑ, η Γαλλία, η Ιταλία, η Ισπανία, το Ηνωμένο Βασίλειο, ο Καναδάς και η Ιαπωνία έχουν χρέη που υπερβαίνουν το ετήσιο ΑΕΠ τους, κάτι που δεν έχει ξανασυμβεί ποτέ σε συνδυασμό με τόσο υψηλά επιτόκια. Με δεδομένο ότι τα νομίσματά τους βρίσκονται σε ευάλωτη θέση, είναι πιθανό να ακολουθήσει μια σειρά υποτιμήσεων, ανάλογες με εκείνες που σημειώθηκαν κατά τις ασιατικές και ρωσικές οικονομικές κρίσεις στα τέλη της δεκαετίας του 1990.

Μόνο που τώρα, το φαινόμενο προβλέπεται σε πολύ μεγαλύτερη κλίμακα, προειδοποιεί σχετικό άρθρο του Foreign Policy. Οι περισσότερες από αυτές τις χώρες, που φέρουν την ονομασία «D-7» κατέφυγαν σε μαζικό δανεισμό, τόσο κατά τη διάρκεια της παγκόσμιας χρηματοπιστωτικής κρίσης όσο και κατά την πανδημία της COVID-19. Η Ιαπωνία, συγκεκριμένα, βρίσκεται βυθισμένη στο χρέος εδώ και ένα τέταρτο του αιώνα. Ωστόσο, όσον αφορά τη σημερινή εξάρτησή τους από τις παγκόσμιες αγορές χρήματος, η κατάσταση είναι πιο κρίσιμη από ποτέ.

Ένα πιο ακριβές μέτρο της βιωσιμότητας του χρέους των χωρών αυτών είναι ο λόγος χρέους προς το ΑΕΠ, που φέτος αγγίζει το 100% σε όλες τους εκτός από τον Καναδά. Τέτοια επίπεδα σε συνδυασμό με αυξημένα επιτόκια κάνουν το δανεισμό όλο και πιο δύσκολο. Αυτό αυξάνει τον κίνδυνο ενός ντόμινο κρίσεων, με πιθανές υποτιμήσεις νομισμάτων που θα επηρεάσουν τις παγκόσμιες αγορές. Να σημειωθεί ότι ακόμη και μετά τη Μεγάλη Ύφεση, ο προαναφερόμενος οικονομικός δείκτης ήταν χαμηλότερος. Και παρόλο που στις αρχές της πανδημίας το ποσοστό του ήταν ελαφρώς υψηλότερο, τότε τα επιτόκια βρίσκονταν σχεδόν στο μηδέν.

Οι χώρες D-7 εκδίδουν χρέος στο δικό τους νόμισμα, που σημαίνει ότι έχουν τη δυνατότητα να μειώσουν το πραγματικό κόστος του χρέους μέσω υποτίμησης, συνήθως προκαλώντας πληθωρισμό. Τέτοια μέτρα έχουν εφαρμοστεί και στο παρελθόν σε μεγάλες οικονομίες, όπως η Γαλλία, το Ηνωμένο Βασίλειο και η Ιταλία, αν και συχνά οι επενδυτές είναι αυτοί που πυροδοτούν τις υποτιμήσεις, πωλώντας μαζικά κρατικά ομόλογα και νομίσματα επιδεινώνοντας την όλη κατάσταση. Στις μεγάλες οικονομίες εξάλλου η αλληλεπίδραση των κεντρικών τραπεζών και των αποθεμάτων τους σε ξένα ομόλογα αυξάνει περαιτέρω τους κινδύνους μετάδοσης.

Όσον αφορά συγκεκριμένα την ευρωζώνη, η κατάσταση κρίνεται ιδιαίτερα πολύπλοκη, καθώς οι χώρες που μοιράζονται το ίδιο νόμισμα δεν συμφωνούν πάντα στις δημοσιονομικές πολιτικές και την ανοχή στον πληθωρισμό, με κίνδυνο να απαιτηθούν τεράστια πακέτα διάσωσης για κάποιες από αυτές, όπως Γαλλία, Ιταλία και Ισπανία.

Το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο, πάντως, προειδοποιεί ότι το επόμενο χρονικό διάστημα προβλέπεται να αυξηθεί η πίεση στις δημοσιονομικές αγορές, καθώς η παγκόσμια ανάπτυξη επιβραδύνεται λόγω των δασμών και οι χώρες του D-7 πιθανόν να οδηγηθούν σε υποτίμηση των νομισμάτων τους.

Τα κρυπτονομίσματα δεν θα έχουν φορολογική ασυλία

Η φορολογία των κρυπτονομισμάτων διαφέρει σημαντικά από χώρα σε χώρα. Σε κάποιες είναι αποδέκτες σημαντικής φορολόγησης και σε άλλες δεν επιβάλλεται καθόλου φόρος. Συνήθως, η φορολόγησή τους εξαρτάται από τον τρόπο χρήσης τους, δηλαδή σε πολλές περιπτώσεις αντιμετωπίζονται ως περιουσιακά ή επενδυτικά στοιχεία, που συνεπάγεται την επιβολή φόρου υπεραξίας κατά την πώληση ή ανταλλαγή τους, όπως ακριβώς συμβαίνει και με τις μετοχές. Σε άλλες χώρες επιβάλλεται και φόρος εισοδήματος όταν αποκτώνται μέσω εξόρυξης ή staking ή ως μέσο πληρωμής για αγαθά και υπηρεσίες.

Για παράδειγμα στη Γαλλία τα έσοδα από staking φορολογούνται με 30%, ενώ στην Ισπανία το ποσοστό μπορεί να φτάσει και το 47%. Κι ενώ σε γενικότερο πλαίσιο, μέχρι σήμερα, τα κρυπτονομίσματα χαρακτηρίζονταν από μια αύρα ανεξέλεγκτης ελευθερίας, τώρα ο κλοιός αρχίζει να σφίγγει γύρω από τους ανώνυμους επενδυτές τους, καθώς και οι τελευταίες χώρες, όπως η Πορτογαλία και η Μάλτα, που άλλοτε τους προσέφεραν σχεδόν πλήρη φορολογική ασυλία εισάγουν και αυτές αυστηρότερα καθεστώτα.

Όσον αφορά συγκεκριμένα την Ελλάδα, σύμφωνα με τις υπάρχουσες πληροφορίες, εξετάζεται η εφαρμογή συντελεστή φορολόγησης 15% στην υπεραξία από την πώληση κρυπτονομισμάτων. Η πρόταση αυτή, αφού παραδοθεί από την αρμόδια επιτροπή στον υπουργό Εθνικής Οικονομίας και Οικονομικών, Κυριάκο Πιερρακάκη, θα υποβληθεί στον πρωθυπουργό με τις τελικές ανακοινώσεις να γίνονται στη Διεθνή Έκθεση Θεσσαλονίκης, που θα διεξαχθεί από τις 6 έως τις 14 Σεπτεμβρίου.

Για την ώρα αναζητούνται λύσεις για τον έλεγχο της προέλευσης των χρημάτων που επενδύονται σε κρυπτονομίσματα, με στόχο να εντοπίζονται περιπτώσεις φοροδιαφυγής, μη δήλωσης εισοδημάτων ή παράνομων συναλλαγών, ενώ εξετάζεται και το ενδεχόμενο επιβολής ΦΠΑ σε υπηρεσίες που παρέχονται από επαγγελματίες για τη διαχείριση και εκτέλεση συναλλαγών με κρυπτονομίσματα, με πιθανό συντελεστή 24%.

Να σημειωθεί ωστόσο ότι δεν αναμένεται καμιά αλλαγή στο φορολογικό καθεστώς των ίδιων των συναλλαγών, καθώς αυτές εμπίπτουν στις απαλλαγές της ευρωπαϊκής οδηγίας για τις χρηματοοικονομικές υπηρεσίες.

Αναδημοσίευση από τη Βραδυνή της Κυριακής

www.vradini.gr